MISE À JOUR Les jours de fermetures officiels pour la devise CNY (Chine) sont désormais
à jour pour 2025, aussi bien pour le calendrier en ligne que pour la version pdf.
Un marché bien particulier
Le marché des changes possède une organisation et un mode de fonctionnement très particulier. Il a ses règles, ses usages, ses métiers de spécialistes et son vocabulaire. On y traite différents produits dont certains n'existent que sur ce marché. Pas facile de s'y retrouver.
Ainsi, vous avez entendu parler de spot, de cours au certain ou à l'incertain, de cours croisé, de change à terme, de swap, de date de valeur, de report/déport, etc. mais tous cela reste confus. Que diriez-vous d'en savoir un peu plus ?
Après une brève histoire du marché des changes, ABC Forex va répondre à ces questions :
- comment fonctionne le marché des changes ?
- quelles sont les caractéristiques du marché des changes ?
- quels sont les instruments traités sur le marché des changes ?
Caractéristiques et instruments
Marché des changes
7 sections
Entrons un peu plus dans le détail du marché des changes. Savez-vous que, dans sa forme actuelle, ce marché n'est pas si vieux ? Connaissez-vous ses principales caractéristiques ? Savez-vous ce qu'est un cambiste ? Pourriez-vous citer les principaux produits qui s'y traitent ?
Change comptant
6 sections
Savez-vous en quoi consiste une transaction de change comptant ? Pourquoi un cours de change comporte-t-il 2 cotés ? Sur quel coté se fait la transaction ? Qu'est-ce qu'un cours croisé et comment le calcule-t-on ? Qu'est-ce qu'une position de change ? Comprenez-vous le langage des cambistes ?
Trésorerie devises
5 sections
Les opérations de prêts/emprunts en devises sont la porte d'entrée vers le change à terme ou les swaps de change. Savez-vous calculer les intérêts de ces opérations ? Savez-vous ce qu'est la base de calcul ? Comment déterminer l'échéance et calculer la durée d'une opération ? Quels sont les produits dérivés des prêts et emprunts ?
Change à terme
4 sections
Avec le change à terme, les choses se compliquent. Il y a du change bien sûr mais aussi des prêts et des emprunts. Mais d'abord, savez-vous à quoi sert le change à terme ? Qu'est-ce que le report et le déport ? Comment calcule-t-on un cours de change à terme ? Qu'est-ce qu'un Non Deliverable Forward ?
Swap de change
5 sections
Malgré son nom, le swap de change est en fait un instrument de trésorerie ? Savez-vous comment il fonctionne ? Sous quelle forme se présente un prix de swap ? Que diriez-vous de disposer d'une calculette ? Connaissez-vous les autres utilisations du swap de change ? Savez-vous quelle est la différence avec un swap de devises ?
Options de change
4 sections
Les options ont souvent été perçues comme des outils de spéculation. Pourtant, sur le marché des changes, les options représentent de bons outils de couverture du risque de change. Comment cela fonctionne-t-il ? Comment calcule-t-on le prix d'une option ? Quelles sont les différentes stratégies d'options de change ?
Qui suis-je ?
Pendant plus de 15 ans, j'ai exercé le métier de cambiste, c'est à dire opérateur (trader) sur le marché des changes.
Tout à commencé à la Banque Vernes et Commerciale de Paris en 1977 où, après 2 ans passés au service compensation, j'ai rejoint la salle des marchés en tant que cambiste junior.
Je suis arrivé dans cette salle des marchés sans trop savoir de quoi il s’agissait. Pas de moteur de recherche et d'ailleurs, pas d'Internet ! Heureusement, les autres cambistes (merci Nicole et François), m’ont expliqué comment tout cela fonctionnait.
J'y ai appris les bases, c'est à dire essentiellement des calculs : cours croisés, intérêts, durées, points de swap, etc.
Je me suis perfectionné sur la trésorerie, le change à terme et 5 ans plus tard, en 1984, je rejoins un Courtier de Banque (BBT - Baux, Blanchet, Tavernier) au sein duquel je traite différents produits en devise : dépôt, FRA's (qui venaient tout juste d'être inventés
) et swaps de taux.
J'en profite également pour développer des calculateurs financiers d'abord en GW-BASIC (si, si !) puis en Visual Basic (VB4, puis VB6).
Sentant le vent tourner (fusions, regroupements, absorptions, etc.), je décide à regret en 1995 de quitter ce métier pour basculer plus sérieusement
vers l'informatique.
Je rejoins alors la DSI du Groupe Crédit du Nord (fusionné avec Société Générale en 2023) et m'oriente petit à petit vers les métiers de l'Internet.
Fidèle à la devise des cambistes : Once a dealer, always a dealer, je ne coupe pas complètement le cordon avec le marché des changes en décidant d'expliquer du mieux possible les différentes facettes de ce métier passionnant.
Je crée tout d'abord le site cambiste.info en 1999 (cédé depuis) puis, après une pause, je décide de replonger en créant un nouveau site "allégé" qui doit être vu comme une prise de contact
avec le marché des changes.
J'ai également en projet la création d'une chaîne Youtube consacrée à ce domaine.
ABC Forex n'est pas un site d'incitation au trading sur le marché des changes
Du fait de sa forte réactivé aux nouvelles politico-économico-climato-sanitaires, le marché des changes est un marché réservé aux professionnels.
Il convient donc d'être très prudent face aux promesses faites par certains sites de courtage (brokers) en ligne qui font miroiter des gains faciles, importants et rapides alors que compte tenu des effets de levier importants pouvant être proposés par ces brokers, les pertes peuvent parfois très largement dépasser la mise de fonds initiale !
Vous ne trouverez donc ici ni analyses, ni conseils pour trader sur ce marché, ni promesses de gains élevés et rapides.
ABC Forex s'adresse en priorité aux curieux cherchant à savoir ce qui se cache derrière le marché des changes.
Once a dealer, always a dealer
(Devise des cambistes)